Le développement de la finance responsable va s’accélérer en 2022. Positionnement de la finance responsable au sein de la finance durable.
• La finance durable désigne l’ensemble des pratiques financières visant à favoriser l’intérêt de la collectivité sur le long terme.
• La finance verte peut être définie comme la finance au service du développement durable, notamment en accompagnant la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique.
• La finance solidaire concerne toutes les opérations visant à faciliter le financement de projets destinés à lutter contre l’exclusion et à améliorer la cohésion sociale.
=> Qu’est ce alors que la Finance responsable ?
La finance responsable consiste à développer les investissements dits socialement responsables (ISR) sur des projets qui concilient à la fois performances financières, sociales et environnementales.
‘’Après avoir progressé de 40 % en 2018, les encours de l’investissement responsable ont poursuivi leur essor l’an dernier pour atteindre 1 860 milliards d’euros gérés en France à fin 2019 (contre 1 458 mds € à fin 2018).‘’
=> Comment développer la Finance responsable ?
Développement des critères extra financier ESG. Qu’est-ce que les critères ESG ?
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG – environmental, social and governance en anglais) sont les 3 principaux facteurs pris en compte par les investisseurs socialement responsables pour leurs décisions d’investissement et constituent les piliers de l’analyse extra-financière.*
Une liste non exhaustive de quelques critères couramment utilisés.
• Critères ESG : Environnemental : émissions de CO2, économie circulaire pratiques de recyclage des déchets, énergies renouvelables ;
• Critères ESG : Social : L’emploi des minorités et personnes handicapées, les pratiques et services à destination du bien-être des employés, rémunération des employés, relations entre l’entreprise et la communauté locale.
• Critères ESG : Gouvernance : lutte contre la corruption, stratégie fiscale.
=> Initiatives de labellisation : deux labels vous permettent d’identifier les fonds ISR.
Label Investissement Socialement Responsable : créé en 2015 par le Ministère de l’Economie et des Finances, ce label est attribué aux fonds investissant dans des entreprises aux pratiques responsables en matière environnementale, sociale et de gouvernance.
Label Greenfin (ancien label TEEC) : créé par le Ministère de l’Environnement, de l’Energie et de la mer en 2015, il est attribué aux fonds investissant dans l’économie verte et excluant les entreprises opérant dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles.
=> Initiatives de normalisation des données extra financières
IFRS Foundation spécialisée sans les normes financières internationales souhaite étendre son aura sur les données extra-financières. « Les antécédents et l’expertise de la Fondation en matière de normalisation, ainsi que ses relations avec les régulateurs mondiaux et les gouvernements du monde entier, pourraient être utiles pour l’établissement de normes de reporting sur le développement durable. »
Comparativement à cette approche américaine, les européens via l’European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) paraissent adopter une vision de la communication sur la durabilité portée davantage vers les parties prenantes.
Les initiatives pour cadrer cette communication extra financière sont nombreuses : le bilan social existe depuis les années 1970. La loi relative aux nouvelles régulations économiques (loi NRE de 2001), la loi Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises (loi PACTE votée en 2019) et aujourd’hui bien entendu la Global Reporting Initiative (GRI).
=> Mise en œuvre de la taxonomie européenne
6 axes sont pondérés selon leur capacité à porter préjudice ou non :
Le foisonnement des travaux et des initiatives permettant d’augmenter le niveau d’exigences et de sélectionner les investissements conciliant réellement performances financières, sociales et environnementales est en mesure de faire décoller la finance responsable.
(Auteur : Marc Bosvieux, Expert de la Finance responsable, désirable et rentable, 17/06/2022)
